🌀 Vertu Réversible

Des critères ISR à géométrie très variable.

Archive Le Brief Patrimonial du 10 novembre 2026

Le référentiel du label ISR, dans sa version publiée le 29 février 2024, a retiré de ses exclusions la référence au traité de non-prolifération de 1970, ne conservant que les armes biologiques, chimiques, les mines antipersonnel et les sous-munitions. Quatre conventions…

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Fundora ouvre ses opportunités à 50 CGP partenaires.

Plateforme d’investissement non coté adossée à sa propre société de gestion agréée par l’AMF, Fundora a collecté plus de 100 M€. Face à une forte demande, elle sélectionne ses 50 premiers conseillers pour proposer à leurs clients ses stratégies de private equity, de dette privée et ses deals pré-IPO (Anthropic, Stripe…).

Risque de perte en capital et d’illiquidité.
L'info de la semaine

SCPI : le rendement affiché monte quand la part descend

L'OAT à 10 ans a franchi 5% en octobre, une première depuis 2002. Les SCPI ont distribué 4,91% en moyenne en 2025 : la prime qui payait l'illiquidité de la pierre a disparu. Au premier semestre, quand l'OAT tenait encore sous 4%, la collecte plafonnait déjà à 2,7G€, le rythme de 2018. Cet été, 6 SCPI, surtout de bureaux, ont baissé leur prix de part de 10% à 17%. Face à un client qui pose le taux de distribution à côté de l'OAT, l'indicateur trompe deux fois : il grimpe quand le capital fond, et il mesure d'abord la date d'achat du parc.

Elysées Pierre versait 30€ par part en 2025, soit 4,55% d'une part à 660€. Les expertises au 30 juin ont ramené sa valeur de reconstitution à 583,41€. Le prix dépassait alors cette valeur de 13%, hors du corridor réglementaire de 10%. HSBC REIM l'a ramené à 549€ début août, avec un dividende prévisionnel 2026 maintenu à 30€. Si ce montant tient, le taux de distribution 2027 affichera 5,46% : près d'un point gagné sans un euro de loyer supplémentaire. L'associé entré à 660€ qui sort aujourd'hui au prix de retrait touche 516,06€ et abandonne 144€ par part, frais d'entrée compris, presque 5 années de dividendes.

Comète, lancée fin 2023 par Alderan, a servi 9% en 2025 sur un parc acheté après la correction des valeurs. Transitions Europe, chez Arkéa REIM, a encore acquis en Irlande et en Pologne à 8,18% de rendement acte en main au premier trimestre 2026. Les loyers de ces véhicules se rapportent à des prix d'acquisition déjà corrigés. Ceux d'une SCPI historique se rapportent en partie à des immeubles achetés au sommet du cycle, entre 2019 et 2022. L'écart de taux tient d'abord à cette date d'achat. La collecte va donc là où le parc est le plus jeune : Comète, Transitions Europe et Iroko Zen, lancées entre 2020 et 2023, ont mené les souscriptions du premier semestre.

Les expertises arrêtées au 31 décembre, premières à intégrer une OAT au-dessus de 5%, tomberont au début de 2027. Une SCPI dont le prix dépassera alors de plus de 10% sa valeur de reconstitution devra le baisser, et son taux de distribution 2028 sortira en hausse, à loyers égaux. Le chiffre ressemblera à une bonne nouvelle. Chez les SCPI récentes, le taux suit la pente inverse : Comète est passée de 10,62% en 2024 à 9% en 2025, et Alderan vise 7% pour 2026, 6% à long terme.

La performance globale annuelle, qui ajoute au taux de distribution la variation du prix de part, est le seul chiffre qu'une baisse de prix ne gonfle pas. Elle a plafonné à 1,46% en moyenne en 2025, quand une OAT achetée aujourd'hui et gardée jusqu'à l'échéance rapporte près de 5% par an, sans attendre l'avis d'un expert.

Les marchés

EMEA

Nom Valeur 7j 1M 1Y
Euro Stoxx 50 6,327.87 â–˛ +1.55% â–˛ +2.61% â–˛ +9.34%
FTSE 100 10,751.59 â–Ľ -0.29% â–˛ +0.95% â–˛ +8.48%
DAX 26,542.55 â–˛ +0.83% â–˛ +5.08% â–˛ +8.86%
CAC 40 8,233.30 â–˛ +0.34% â–˛ +5.18% â–Ľ -0.10%
IBEX 35 19,936.40 â–˛ +2.31% â–˛ +3.78% â–˛ +19.98%

📅 Données au 2026-11-11 07:42

Amériques

Nom Valeur 7j 1M 1Y
Dow Jones 52,080.30 â–˛ +1.08% â–˛ +0.79% â–˛ +7.93%
S&P 500 7,549.94 â–˛ +2.67% â–Ľ -3.27% â–˛ +10.20%
NASDAQ 24,900.68 â–˛ +2.41% â–Ľ -8.47% â–˛ +6.38%
NYSE Composite 24,454.48 â–˛ +2.08% â–˛ +1.96% â–˛ +12.14%
S&P/TSX 36,187.79 â–˛ +1.64% â–˛ +0.57% â–˛ +17.39%

📅 Données au 2026-11-11 07:42

Asie Pacifique

Nom Valeur 7j 1M 1Y
Nikkei 225 58,775.50 â–Ľ -3.77% â–Ľ -13.28% â–˛ +15.10%
TOPIX ETF (1308.T) 3,965.00 â–Ľ -3.34% â–Ľ -7.14% â–˛ +13.90%
Hang Seng 24,448.95 â–Ľ -1.40% â–˛ +0.43% â–Ľ -9.19%
CSI 300 4,059.11 â–˛ 0.00% â–˛ 0.00% â–˛ 0.00%
S&P/ASX 200 9,129.00 â–˛ +1.20% â–˛ +4.60% â–˛ +4.29%
MSCI Asia Pacific 104.44 â–˛ +4.50% â–Ľ -8.08% â–˛ +9.91%

📅 Données au 2026-11-11 07:42

La revue de presse

A la une

  • 🇫🇷 Frais de gestion. Les fonds d’investissement commercialisĂ©s en France restent parmi les plus coĂ»teux d’Europe, selon une Ă©tude annuelle.
  • 🇫🇷 Épargne. Le taux du Livret A devrait ĂŞtre relevĂ© en fĂ©vrier 2027, passant potentiellement de 1,7% Ă  2,8%, sous l’effet de l’inflation.
  • 🌍 Fonds durables. Les fonds d’investissement responsables ont collectĂ© 6,5G$ au troisième trimestre 2026, portant leurs encours mondiaux Ă  3.790G$ fin septembre.
  • 🇫🇷 Énergie. La Commission de rĂ©gulation de l’énergie annonce une nouvelle hausse du prix repère du gaz, qui atteindra 206,26 €/MWh en dĂ©cembre, soit une facture annuelle en hausse de 11,8% pour les mĂ©nages concernĂ©s.
  • 🇺🇸 FinTech. Anthropic lance un outil de gestion financière pour Claude, permettant aux utilisateurs de connecter leurs comptes bancaires et cartes afin d’obtenir des analyses personnalisĂ©es sur leurs finances.
  • 🇫🇷 Épargne. Le plafond du Livret A sera relevĂ© en fĂ©vrier, jusqu’à 30 000€, avec une hausse du taux annoncĂ©e simultanĂ©ment.
  • 🇫🇷 PER. Les encours des Plans d’épargne retraite assurantiels atteignent 127,5G€ Ă  fin septembre 2026, portĂ©s dĂ©sormais par les cotisations plutĂ´t que par les transferts d’anciens contrats.

Budget 2027

  • 🇫🇷 FiscalitĂ©. La rĂ©duction d’impĂ´t Madelin pour les investissements dans les jeunes entreprises innovantes est prolongĂ©e jusqu’au 31 dĂ©cembre 2028.
  • 🇫🇷 SMIC. Le salaire minimum sera relevĂ© de 1,6% au 1er dĂ©cembre, atteignant 1 502€ nets mensuels.
  • 🇫🇷 Retraites. Les sĂ©nateurs proposent de geler les pensions supĂ©rieures Ă  1.500€ pour contribuer au redressement des comptes de la SĂ©curitĂ© sociale.
  • 🇫🇷 Finances publiques. Les dĂ©putĂ©s ont unanimement rejetĂ© la section « recettes » du budget 2027, rendant nĂ©cessaire un nouvel examen du projet au SĂ©nat Ă  partir du 20 novembre.

Réglementation

  • 🇫🇷 RĂ©gulation. Un arrĂŞtĂ© prĂ©fectoral dĂ©clare d’utilitĂ© publique l’acquisition des parcelles privĂ©es du site du DĂ©fend sur l’île de RĂ©, ouvrant la voie Ă  de futures expropriations.
  • 🇩🇪 RĂ©gulation. La BaFin a pris le contrĂ´le la sociĂ©tĂ© gestion DF Deutsche Finance Investment GmbH.
  • 🇪🇺 RĂ©gulation. La Commission europĂ©enne retire le projet de règlement sur le partage de donnĂ©es dans la banque et l’assurance de son agenda lĂ©gislatif 2027.
  • 🇺🇸 FiscalitĂ©. La Californie a rejetĂ© par rĂ©fĂ©rendum un projet de taxe exceptionnelle sur la fortune des milliardaires.
  • 🇫🇷 Justice. Un locataire ayant obtenu frauduleusement un logement social de la RATP est expulsĂ© sans bĂ©nĂ©ficier de la trĂŞve hivernale, selon une dĂ©cision de la cour d’appel de Paris.
  • 🇫🇷 Justice. L’enquĂŞte pĂ©nale sur la vente contestĂ©e de Cruiseline entre Abenex et Montefiore s’accĂ©lère avec des perquisitions menĂ©es chez Montefiore et Tikehau.
  • 🇺🇸 Justice. Block s’oriente vers un règlement Ă  l’amiable avec la justice amĂ©ricaine, impliquant le paiement de 764M$ pour des insuffisances dans la prĂ©vention du blanchiment d’argent.
  • 🇺🇸 Sanction. Webull Ă©cope d'une amende de 4,2M$ infligĂ©e par Finra pour des dĂ©faillances en matière de lutte contre le blanchiment et d'exĂ©cution des ordres.

Economie

  • 🇪🇺 Inflation. L'inflation annuelle de la zone euro atteint 4% en octobre, portĂ©e par la hausse des coĂ»ts de l'Ă©nergie.
  • 🇺🇸 Emploi. L'Ă©conomie amĂ©ricaine a créé 165 000 emplois en octobre, bien au-dessus des attentes du marchĂ©.
  • 🇫🇷 Commerce. Le dĂ©ficit commercial de la France atteint 7,31G€ fin septembre, en hausse par rapport au mois prĂ©cĂ©dent.
  • 🇨🇳 Commerce. L'excĂ©dent commercial de la Chine a dĂ©passĂ© 1000G$ dès octobre 2025, un record atteint un mois plus tĂ´t que l'an dernier.
  • 🇬🇧 Taux. La Banque d’Angleterre relève son taux directeur Ă  4% pour la première fois depuis plus de trois ans et envisage d’autres hausses.
  • 🇫🇷 Matières premières. Le prix moyen du gazole a reculĂ© de 19 centimes dans 7600 stations en France, suite Ă  la mise sur le marchĂ© de stocks stratĂ©giques.
  • 🇫🇷 Pouvoir d'achat. Le pouvoir d'achat du salaire de base dans le privĂ© a reculĂ© de 1,1% au troisième trimestre 2026 sur un an.
  • 🇫🇷 DĂ©faillances. Le gouvernement ouvre plus de 1G€ de crĂ©dits supplĂ©mentaires pour faire face au coĂ»t accru des dĂ©fauts sur les prĂŞts garantis par l'État.
  • 🇫🇷 Confiance. Une large majoritĂ© de dirigeants d'entreprise anticipent une dĂ©tĂ©rioration de la conjoncture en France dans les six prochains mois.
  • 🇫🇷 Patrimoine. Le patrimoine mĂ©dian brut des moins de 30 ans en France a presque triplĂ© en 14 ans, progressant plus vite que celui des plus de 60 ans.

Immobilier

  • 🇫🇷 RĂ©sidentiel. Le nombre de locations Airbnb louĂ©es plus de 120 jours par an a atteint un record en Ile-de-France en 2025, reprĂ©sentant 38% des annonces actives.
  • 🇫🇷 RĂ©sidentiel. Près de 65% des mĂ©nages français dĂ©clarent avoir souffert de la chaleur dans leur logement durant l’étĂ© 2026, un record depuis 2024.
  • 🇫🇷 RĂ©sidences services. L'offre de logements Ă©tudiants en Ile-de-France a progressĂ© de 34% en six ans, atteignant 128 000 places en 2025.
  • 🇫🇷 RĂ©sidences services. Urban Premium dĂ©croche le label ISR pour son fonds Coloc SĂ©lection dĂ©diĂ© Ă  l’immobilier rĂ©sidentiel en colocation.
  • 🇫🇷 Commercial. Les investissements dans les retail parks ont bondi de 180% en France sur les neuf premiers mois de 2026, atteignant 377,3M€ contre 134,7M€ un an plus tĂ´t.
  • 🇫🇷 Logistique. BMG Foncière a acquis une plateforme logistique de 20 000 m² au Port Autonome de Strasbourg, entièrement louĂ©e Ă  Timken Company.
  • 🇫🇷 SCPI. Aestiam prend la gestion de la SCPI Optimale, tandis que Consultim Groupe conserve la commercialisation et l’animation des rĂ©seaux.
  • 🇫🇷 RĂ©novation. Le gouvernement suspend temporairement les nouvelles demandes de subvention auprès du Fonds chaleur, invoquant des contraintes budgĂ©taires pour 2027.
  • 🇫🇷 M&A. Bridgepoint va prendre une participation majoritaire dans BatisantĂ©, spĂ©cialiste français des services de sĂ©curitĂ© et conformitĂ© des bâtiments rĂ©sidentiels.
  • 🇫🇷 Luxe. Kretz Real Estate s’implante Ă  La RĂ©union pour dĂ©velopper son activitĂ© sur le segment haut de gamme, sous la direction de Thomas Laurent.

Fonds & placements

  • 🇫🇷 Fonds actions. CrĂ©dit Mutuel AM lance un fonds international pilotĂ© par intelligence artificielle, combinant modèles quantitatifs et machine learning.
  • 🇫🇷 Fonds actions. Dorval AM lance un fonds axĂ© sur l’innovation pour renforcer l’autonomie stratĂ©gique europĂ©enne.
  • 🇫🇷 Obligataire. Axiom AI lance une nouvelle stratĂ©gie obligataire Ă  Ă©chĂ©ance destinĂ©e aux investisseurs français.
  • 🇫🇷 Private Equity. Vatel Capital lance son 19e FCPI, Vatel Innovation, dĂ©diĂ© aux jeunes entreprises innovantes et ouvrant droit Ă  une rĂ©duction d’impĂ´t sur le revenu de 27%.
  • 🇫🇷 Private Equity. Eiffel Investment Group ouvre Ă  la souscription son nouveau FCPI Innovation StratĂ©gique 2026, dĂ©diĂ© aux jeunes entreprises innovantes europĂ©ennes.
  • 🇫🇷 Infrastructure. SociĂ©tĂ© GĂ©nĂ©rale Private Banking propose Ă  ses clients une unitĂ© de compte dĂ©diĂ©e aux infrastructures, accessible dès 1 500€ via ses contrats d’assurance-vie.
  • 🇫🇷 Assurance-vie. Centaure Investissements lance un nouveau PER individuel, Legacy Retraite, accessible dès 100€ et proposant plusieurs modes de gestion.
  • 🇫🇷 Crypto. Amundi lance une part tokenisĂ©e de son fonds indiciel actions europĂ©ennes, Amundi Core STOXX Europe 600, sur la blockchain Ethereum.
  • 🇫🇷 DĂ©fense. IdiCo rĂ©alise le premier investissement de son fonds dans le secteur en finançant Dorise via une Ă©mission obligataire.
  • 🇫🇷 Gestion sous mandat. Les investisseurs français peuvent dĂ©sormais accĂ©der Ă  l’offre de gestion sous mandat sur CTO d’Indexa Capital, Ă  partir de 1 000€.

Gérants & Distributeurs

  • 🇫🇷 Collecte. Natixis IM enregistre une collecte de 1,1G€ au troisième trimestre 2026, marquant un ralentissement par rapport aux trimestres prĂ©cĂ©dents.
  • 🇫🇷 Collecte. Eurazeo prĂ©voit une collecte annuelle supĂ©rieure Ă  4,5G€ en 2026, soutenant la progression de ses actifs sous gestion Ă  40,4G€ Ă  fin septembre.
  • 🇬🇧 Collecte. M&G affiche un septième trimestre consĂ©cutif de collecte nette dans la gestion d’actifs, avec 700MÂŁ engrangĂ©s Ă  fin septembre 2026.
  • 🇫🇷 Gestion privĂ©e. Huit associĂ©s lancent le cabinet Mistral Patrimoine, spĂ©cialisĂ© en conseil patrimonial.
  • 🇫🇷 Gestion privĂ©e. L’AFFO et l’AUREP ouvrent les inscriptions pour la 7e promotion de leur formation certifiante dĂ©diĂ©e au mĂ©tier de Family Officer, prĂ©vue Ă  Paris en janvier 2027.
  • 🇫🇷 FinTech. BNP Paribas AM a dĂ©ployĂ© 80 agents d’intelligence artificielle pour automatiser l’analyse des donnĂ©es dans ses activitĂ©s alternatives.
  • 🇫🇷 StratĂ©gie. Binance France mettra fin Ă  l’ensemble de ses activitĂ©s et fermera tous les comptes clients au 31 dĂ©cembre 2026, faute d’agrĂ©ment MiCA.
  • 🇺🇸 Private Credit. Blackstone boucle une levĂ©e de 13G$ pour son fonds de direct lending europĂ©en et ses vĂ©hicules associĂ©s.
  • 🇫🇷 M&A. Insinia se rapproche de trois cabinets de gestion de patrimoine, PEA, Aelis Gestion PrivĂ©e et Neode Private Office, pour renforcer son ancrage national.
  • 🇬🇧 M&A. Universal Investment acquiert un Third Party ManCo basĂ© Ă  Londres pour renforcer sa prĂ©sence au Royaume-Uni.

Nominations

  • 🇫🇷 Assurance. Bertrand Poupart-Lafarge est nommĂ© directeur des investissements du groupe Axa, succĂ©dant Ă  Jean-Baptiste Tricot.
  • 🇫🇷 Assurance. Prepar assurance nomme LoĂŻc Tourlourat directeur des systèmes d'information et confie la nouvelle direction du dĂ©veloppement des partenariats externes Ă  Laurent Seigneur.
  • 🇫🇷 Assurance. Diarra Fall rejoint Addactis comme Head of P&C, Expertises, Solutions & Data/AI, après avoir fondĂ© Gradiant et travaillĂ© chez EY, Towers Watson et Sia Partners.
  • 🇫🇷 Assurance. Coface coopte John Gaines comme administrateur non-indĂ©pendant, en remplacement d'Yves Charbonneau, Ă  son conseil d'administration.
  • 🇫🇷 Assurance. Bertrand Chaumeron devient responsable du dĂ©veloppement international d'Alkera, après quinze ans au sein du groupe.
  • 🇫🇷 Assurance. Birgit Bacher prend la direction des opĂ©rations d’Allianz France et rejoint le comitĂ© exĂ©cutif, succĂ©dant Ă  Julien Martinez.
  • 🇫🇷 Asset management. Aberdeen promeut Kevin Slomkowski responsable de la clientèle wholesale française.
  • 🇫🇷 Asset management. Eve-Marie Bussière rejoint J.P. Morgan Asset Management comme responsable de la distribution ETF pour la France et Monaco, après une expĂ©rience chez DWS.
  • 🇫🇷 Asset management. BNP Paribas AM nomme Gilles Guibout comme nouveau responsable des actions europĂ©ennes.
  • 🇪🇸 Asset management. Santander AM accueille VerĂłnica PĂ©rez-Campanero au sein de son Ă©quipe actions, dĂ©sormais regroupĂ©e en Espagne.
  • 🇳🇱 Asset management. Robeco recrute Arthur Staal, Bunyod Obidkhonov et Vicente Esteve Cuevas, spĂ©cialistes de la dette privĂ©e, en provenance de Goldman Sachs AM.
  • 🇬🇧 Asset management. AllianceBernstein recrute Sharon Duah comme spĂ©cialiste ETF pour l’Europe, après une expĂ©rience chez Citi.
  • 🇺🇸 Asset management. T. Rowe Price accueille Davide Costa comme spĂ©cialiste senior des ETF au sein de son Ă©quipe europĂ©enne.
  • 🇫🇷 Gestion privĂ©e. Natixis Wealth Management renforce sa direction commerciale avec l’arrivĂ©e de six banquiers privĂ©s et trois banquiers conseils. Ces recrutements visent Ă  soutenir le dĂ©veloppement auprès des clientèles fortunĂ©es et Ă  renforcer les synergies avec les rĂ©seaux du groupe BPCE.
  • 🇫🇷 Banque. Pierre Brunet, Mathieu Munuera et Pavlos Syrimis sont promus associĂ©s Global Banking & Markets de Goldman Sachs Ă  Paris.
  • 🇨🇭 Banque. BNP Paribas promeut Marco Citrini Ă  la tĂŞte de Securities Services en Suisse.
  • 🇨🇭 Immobilier. Pictet Alternative Advisors confie la responsabilitĂ© du multi manager immobilier Ă  Alexander Lukesch, ex-Madison International Realty.
  • 🇫🇷 Private Equity. TĂ©thys Invest recrute Julie Hazard pour renforcer son Ă©quipe d’investissement en non-cotĂ©.
  • 🇫🇷 Private Equity. Siparex accueille Caroline Le Hen, ex-IK Partners, comme Partner au sein de l’équipe Siparex ETI, et Benjamin Rousseau-Calisti, ex-Weinberg Capital Partners, comme Partner au Fonds France NuclĂ©aire.
  • 🇫🇷 Private Equity. Keensight accueille Eduardo Ariño de la Rubia, ex-Meta, pour piloter une fonction dĂ©diĂ©e Ă  la stratĂ©gie IA nouvellement créée.
  • 🇫🇷 Courtage. Vigdis Flaten rejoint Howden France comme directrice des ressources humaines et intègre le comitĂ© exĂ©cutif Ă  compter du 4 janvier.
  • 🇫🇷 Courtage. Magnolia confie la direction commerciale du groupe Ă  Vincent Bord, nommĂ© directeur gĂ©nĂ©ral adjoint.
  • 🇫🇷 Conseil. AurĂ©lien Louis rejoint le Transaction services de FTI Consulting en France, après dix-sept ans chez Deloitte dont cinq comme associĂ© M&A.
  • 🇫🇷 Conseil. Eric Sidot prend la prĂ©sidence de l’Association nationale des sociĂ©tĂ©s par actions, succĂ©dant Ă  Muriel de Szilbereky.
  • 🇫🇷 Conseil. Rothschild & Co recrute Nicolas Mamet en tant que directeur pour sa division conseil.
  • 🇪🇺 Bourse. Euronext prĂ©voit de nommer David Knibbe directeur gĂ©nĂ©ral et prĂ©sident du directoire lors de son assemblĂ©e gĂ©nĂ©rale du 20 mai 2027, sous rĂ©serve des autorisations requises.

Marchés

  • 🇫🇷 Assurance. Coface affiche un bĂ©nĂ©fice net en recul de 11,8% sur neuf mois, Ă  155,5M€.
  • 🇫🇷 Immobilier. Nexity lance un rachat d’actions portant sur 560 000 titres pour couvrir ses plans d’actions gratuites.
  • 🇫🇷 Immobilier. Le taux d'occupation d’Immobilière Dassault recule Ă  92,5% au 30 septembre 2026 après le dĂ©part d’un locataire.
  • 🇫🇷 Industrie. Legrand enregistre une hausse de près de 20% de ses ventes et rĂ©sultats sur neuf mois, portĂ©e par la demande des centres de donnĂ©es.
  • 🇨🇦 Automobile. Stellantis cède son usine d’assemblage de Brampton au groupe Roshel, la transaction devant ĂŞtre finalisĂ©e d’ici fin 2024.
  • 🇫🇷 Bourse. Euronext lance un programme de rachat d’actions de 350M€ après une forte progression trimestrielle.
  • 🇫🇷 Bourse. L’AMF autorise le retrait de la SociĂ©tĂ© fermière du casino municipal de Cannes de la cote Ă  la suite de l’offre de la famille Barrière.
  • 🇮🇹 M&A. La Consob autorise l’OPA d’Intesa Sanpaolo sur Monte dei Paschi di Siena, ouvrant la voie Ă  une opĂ©ration Ă  31G€.

Assurance

  • 🇪🇺 Cyber. WTW lance CyMax, une nouvelle solution d'assurance cyber dĂ©diĂ©e aux PME et ETI europĂ©ennes avec des garanties renforcĂ©es.
  • 🇫🇷 Mutuelles. La Mutuelle SEPR sera absorbĂ©e par Sereina mutuelle au 31 dĂ©cembre 2026, avec transfert automatique des adhĂ©rents.
  • 🇵🇹 M&A. BPCE assurances va acquĂ©rir 100% de GamaLife, renforçant ainsi sa prĂ©sence sur le marchĂ© portugais de l'assurance vie.
  • 🇫🇷 Épargne retraite. CrĂ©dit agricole assurances permet dĂ©sormais la souscription en ligne Ă  son PER Assurance perspective via l’application Ma Banque ou l’espace client.
  • 🇫🇷 Dommages. FM lance une gamme de solutions alternatives de transfert de risques, incluant assurance paramĂ©trique, solutions structurĂ©es et cellules captives.
  • 🇫🇷 Transfert de contrats. Axa Assistance transfère une partie de ses contrats d'assurance Ă  Inter Partner Assistance, validĂ© par l'ACPR.
  • 🇫🇷 Vie. L’assurance vie enregistre en septembre 2026 une collecte nette positive de 4,1G€, marquant un 33e mois consĂ©cutif de progression.
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Benoit Jauvert, président de Flornoy Ferri

En s’offrant Sanso Lonchamp AM, le Groupe Premium ouvre la voie à moyen terme à une fusion avec Flornoy Ferri. Petite plongée dans le futur.

 

Comment l’idĂ©e d’un rapprochement entre Sanso Longchamp AM et Flornoy Ferri a-t-elle germĂ©e ?

Nous nous connaissons depuis fort longtemps avec David Kalfon. Et chacun de notre côté, nous avons réussi à bâtir une marque forte et reconnue. Sanso Longchamp AM a développé une compétence de haut niveau sur les actions et les produits complexes. De notre côté, nous avons installé une véritable franchise obligataire avec des fonds datés et des fonds ouverts comme par exemple Omnibond. Cette complémentarité se retrouve également du côté de nos clientèles. Si nous gérons 1,5 milliard d’euros pour la gestion privée au travers de nos réseaux, Sanso Longchamp AM est davantage tourné vers des CGP et des family offices avec ses 600 millions d’euros d’encours sous gestion.

Concrètement comment va se dĂ©rouler l’opĂ©ration ?

Techniquement, c’est le Groupe Premium qui achète Sanso Longchamp AM. Autrement dit, cette opération est soumise à l’agrément de l’AMF. La finalisation de l’acquisition et le rapprochement avec Flornoy Ferri sont donc plutôt envisagés pour la fin du premier trimestre 2027. Je tiens d’ailleurs à préciser qu’il s’agit d’une fusion qui se fera sans aucun licenciement, comme cela a toujours été le cas dans les opérations que nous avons pu mener. En temps voulu, les équipes s’installeront dans les mêmes locaux et puis se posera aussi la question du nom de ce nouvel ensemble.

Quelle est l’ambition derrière cette fusion ?

La future société de gestion réunira plus de 100 collaborateurs et s’appuiera sur 9,6 milliards d’euros d’encours cumulés (chiffres indicatifs au 30 septembre 2026). La direction générale, tout comme le comité de direction seront partagés entre les dirigeants de Sanso Longchamp AM et de Flornoy Ferri. Nous poursuivrons notre développement en France et en Europe, en préservant notre sens de l’innovation, nos convictions et la proximité avec nos clients. Pour y parvenir, nous pourrons compter sur une gamme complète de produits d’investissement que nous proposerons à l’ensemble des CGP, en gestion privée ou family offices, sans oublier la distribution Mass Affluent via les marques du Groupe Premium que sont Predictis et CapFinances.

Benoit Jauvert, président de Flornoy Ferri

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