🦉 Virement Mystère
Le contrôle rassure, l’intention contourne. Cherchez l’erreur.
Depuis un an, une règle européenne oblige la banque à vérifier, avant chaque virement en euros, que le nom tapé par le client est bien celui du titulaire du compte destinataire. Le rapport de l'Observatoire de la sécurité des moyens de paiement, sorti à la rentrée, ne permet pas encore de le juger, mais dit où va l'argent. En 2025, les virements frauduleux faits depuis la banque en ligne ont coûté 376M€, 54% de plus qu'en 2024. Il s'agit presque toujours de fraude par manipulation, qui consiste, pour ceux qui ont la chance de l'ignorer, à convaincre un client de virer lui-même ses économies à l'escroc, qui le remercie.
La banque répond en quatre formules d'une sobriété de guichet de préfecture : correspondance, correspondance partielle, aucune correspondance, vérification impossible. Contre le faux courriel du notaire qui envoie un nouveau RIB la veille de la signature, le contrôle fonctionne. Soit. Contre le faux conseiller bancaire, l'arnaque la plus courante, il ne sert à rien : l'escroc fait virer l'argent sur le compte d'un complice, dont il donne le vrai nom. La banque affiche « correspondance », le client valide. Évidemment.
Bruxelles a donc installé un correcteur d'orthographe au moment où les escrocs avaient cessé de faire des fautes, comme un vigile qui vérifie la carte d'identité du cambrioleur que le propriétaire a invité à dîner. Le cambrioleur appelle un jeudi à 14h30 et connaît le nom du client, celui de son conseiller, parfois son IBAN. Il n'a rien deviné : les fichiers volés chez Free, France Travail ou les mutuelles circulent en ligne, avec leurs moteurs de recherche. Puis il parle notre langue : un piratage serait en cours, il faut mettre l'épargne à l'abri. Le client ferme ses livrets, ajoute un compte « sécurisé », relève son plafond et vire. Il ne manque que la lettre de mission.
La loi du 6 novembre 2025 a été votée à l'unanimité des deux chambres, ce qui n'arrive plus guère que pour les minutes de silence. Elle déroge au secret bancaire pour que les banques se signalent, dans un fichier ouvert en mai, les comptes qui servent aux escrocs, pendant que les coordonnées de leurs clients circulent sur internet sans dérogation aucune. Comme toute liste noire, le fichier attend un premier signalement, et la justice distributive est sauve : le premier client paie, le second est protégé, l'escroc ouvre un autre compte.
Dans notre métier, une souscription de SCPI, un appel de fonds de FCPR ou un achat immobilier finissent tous par un virement, seul geste irréversible d'une décision patrimoniale, que 30 ans de dématérialisation ont réduit à un glissement de pouce. Rappeler soi-même la banque ou le notaire, au numéro qu'on connaît, prend 2 minutes, contre 69K€ de perte moyenne sur les faux livrets en 2024, selon l'ACPR. Aucune machine ne passera ce coup de fil. Dans le répertoire d'un client, le numéro le plus sûr est celui qu'il compose depuis des années, souvent le nôtre.
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Jeanbrun : l'État se fait concurrence à 4,5%
Le 18 septembre dernier, le rendement de l'OAT à 10 ans a atteint 4,56%, un plus haut depuis 2008, avant de revenir à 4,47% le 21. Achetée à ce niveau et détenue en direct, elle rapporte un peu plus de 3% après prélèvement forfaitaire à 31,4%, sans locataire à trouver et cessible à chaque séance au prix du marché. En janvier, avec une OAT à 3,53% en moyenne, le même calcul donnait 2,4%. Entre ces deux dates, le Jeanbrun est entré en vigueur, le 21 février, et la dette de l'État est passée devant l'avantage fiscal que ce même État a créé pour ramener l'épargne vers le locatif neuf.
Un T2 de 48 m² acheté au prix moyen du neuf, 5 157€ le m², coûte 248K€, et 254K€ avec les frais de notaire réduits. Loué 750€ par mois en loyer intermédiaire, il dégage 6,9K€ par an une fois réglés 2,1K€ de charges non récupérables, taxe foncière et vacance comprises. L'amortissement Jeanbrun, 3,5% appliqués à 80% du prix hors frais, atteint lui aussi 6,9K€, sous le plafond de 8K€. Le revenu foncier imposable tombe à zéro et le rendement net d'impôt ressort à 2,7%. Ce chiffre battait l'OAT de janvier. Il lui cède 0,35 point aujourd'hui.
Revendu en 2035 au prix payé, le T2 ne laisse qu'une plus-value imposable de 6,7K€. Les 62K€ d'amortissements minorent bien le prix d'acquisition, règle appliquée au LMNP depuis février 2025 et reprise pour le Jeanbrun, mais les forfaits de 7,5% pour frais et de 15% pour travaux, acquis après cinq ans, en absorbent 56K€. La reprise coûte 2K€ quand l'opération stagne. Elle se paie sur chaque euro de hausse, imposé à 30,5% après les abattements de neuf ans, là où ces mêmes forfaits auraient mis 56K€ de hausse à l'abri hors dispositif.
Pour rejoindre l'OAT à loyers constants, le T2 doit se revendre au moins 271K€ en 2035, 9% au-dessus de son prix de VEFA, alors qu'il se vendra comme de l'ancien. Gagner 9% en neuf ans n'a rien de rédhibitoire. Mais le Jeanbrun a cessé d'être un placement de rendement : c'est désormais un pari sur le prix de revente, que la reprise des amortissements taxe précisément. La Fédération des promoteurs immobiliers compte 150 à 200 ventes Jeanbrun par mois, quand la profession en espérait 4 000 et que le gouvernement affiche 50 000 logements supplémentaires par an.
Au-delà des neuf ans d'engagement, la reprise disparaît avec la transmission, puisque donation et succession ne font naître aucune plus-value, ou au bout de 22 ans de détention pour l'impôt sur le revenu, 30 pour les prélèvements sociaux. Face à un client, le Jeanbrun se défend donc comme un outil de transmission bien plus que comme un placement. Le Pinel, dont il a pris la suite, a vécu dix ans.
EMEA
| Nom | Valeur | 7j | 1M | 1Y |
|---|---|---|---|---|
| Euro Stoxx 50 | 6,201.21 | â–˛ +0.34% | â–Ľ -0.95% | â–˛ +11.69% |
| FTSE 100 | 10,656.30 | â–˛ +1.89% | â–Ľ -0.39% | â–˛ +12.73% |
| DAX | 25,284.71 | â–˛ +0.72% | â–Ľ -0.61% | â–˛ +4.32% |
| CAC 40 | 7,832.58 | â–˛ +0.82% | â–Ľ -3.51% | â–Ľ -1.10% |
| IBEX 35 | 19,285.80 | â–˛ +0.88% | â–Ľ -1.43% | â–˛ +23.73% |
📅 Données au 2026-10-13 10:40
Amériques
| Nom | Valeur | 7j | 1M | 1Y |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51,850.55 | â–˛ +1.31% | â–Ľ -1.09% | â–˛ +12.06% |
| S&P 500 | 7,807.99 | â–˛ +0.08% | â–˛ +2.47% | â–˛ +17.51% |
| NASDAQ | 27,245.90 | â–Ľ -1.06% | â–˛ +4.05% | â–˛ +20.98% |
| NYSE Composite | 23,990.73 | â–˛ +1.22% | â–Ľ -0.89% | â–˛ +11.58% |
| S&P/TSX | 35,664.60 | â–˛ +1.78% | â–Ľ -0.11% | â–˛ +17.50% |
📅 Données au 2026-10-13 10:40
Asie Pacifique
| Nom | Valeur | 7j | 1M | 1Y |
|---|---|---|---|---|
| Nikkei 225 | 67,523.18 | â–Ľ -3.59% | â–˛ +6.35% | â–˛ +44.13% |
| TOPIX ETF (1308.T) | 4,264.00 | â–Ľ -1.20% | â–˛ +2.11% | â–˛ +31.32% |
| Hang Seng | 24,264.40 | â–˛ +0.55% | â–Ľ -2.62% | â–Ľ -4.63% |
| CSI 300 | 4,270.88 | â–˛ 0.00% | â–˛ 0.00% | â–˛ 0.00% |
| S&P/ASX 200 | 8,783.90 | â–˛ +1.42% | â–˛ +0.39% | â–Ľ -2.30% |
| MSCI Asia Pacific | 114.37 | â–Ľ -2.11% | â–Ľ -0.15% | â–˛ +25.99% |
📅 Données au 2026-10-13 10:40
A la une
- 🇫🇷 Budget. La commission des Finances de l’Assemblée nationale a rejeté la première partie du projet de loi de finances 2027, après l’examen de plus de 1 500 amendements.
- 🇫🇷 Aide carburant. 1,6 million de Français recevront automatiquement 100€ dès le 16 octobre, dans le cadre de la reconduction de l’indemnité « grands rouleurs ».
- 🇫🇷 Gaz. Le prix repère de vente du gaz progressera de 6,6% au 1er novembre 2026, marquant la troisième hausse consécutive depuis la rentrée.
- 🇫🇷 Emploi. Les embauches en CDI des jeunes de 21-29 ans ont chuté de 28% dans les métiers les plus exposés à l’IA générative depuis fin 2022, alors que l’emploi total reste stable.
- 🇺🇸 Nobel. Le prix Nobel d’économie a été attribué à Robert E. Hall et Michael Woodford pour leurs travaux sur la macroéconomie et la politique monétaire.
- 🇺🇳 Croissance mondiale. Le FMI prévoit une croissance mondiale stable autour de 3% en 2024, portée par les investissements massifs dans l’intelligence artificielle malgré les tensions sur l’énergie.
Budget 2027
- 🇫🇷 Transmission. Le gouvernement prévoit un régime temporaire permettant de transmettre jusqu’à 500 000 € à ses enfants avec une fiscalité allégée entre janvier et juin 2027.
- 🇫🇷 Assurance-vie. Le projet de loi de finances 2027 prévoit d’aligner davantage la fiscalité des contrats luxembourgeois sur celle des contrats français, notamment en restreignant certains montages et types d’actifs accessibles.
- 🇫🇷 Retraites. Les députés ont rejeté en commission la réduction de l’abattement fiscal de 10% sur les pensions, mesure phare du projet de budget 2027.
- 🇫🇷 LMNP. Le projet de loi de finances 2027 prévoit de plafonner l’amortissement des locations meublées non professionnelles à 2,5% et 7 000 € par foyer fiscal, avec suppression du report des amortissements non déduits. Mais le texte a fait l'objet d'évolutions importantes lors de son examen, toujours en cours.
- 🇫🇷 Aides familiales. Le gouvernement envisage de renforcer les dispositifs d’accompagnement à l’accession à la propriété et à la transmission immobilière dans le cadre du budget 2027.
RĂ©glementation
- 🇪🇺 Régulation. Les ministres des finances de l'UE s'accordent sur la création d'une autorité unique pour superviser les marchés financiers européens.
- 🇫🇷 Justice. Près de 1 000 copropriétaires à Saint-Étienne doivent rembourser environ 700 000€ pour une chaufferie à bois jamais réalisée, à la suite d'une décision de leur association syndicale.
- 🇬🇧 Justice. La cour d’appel britannique a annulé les condamnations de l’ensemble des traders impliqués dans le dossier Libor-Euribor.
- 🇺🇸 Fraude. Jefferies affirme avoir découvert des irrégularités présumées portant sur près de 900M$ dans des opérations de financement de créances impliquant Radiant World et Sapphire Minmetals.
- 🇫🇷 Sanction. Un propriétaire parisien a été condamné à une amende de 110 000€ pour avoir loué illégalement un studio via Airbnb et Booking.
- 🇫🇷 Sanction. Le parquet national financier a requis une amende de 1,5M€ contre la banque Delubac, poursuivie pour trafic d’influence.
- 🇺🇸 Sanction. American Express écope d'une amende de 350M$ pour des carences majeures dans son dispositif de lutte contre le blanchiment.
Economie
- 🇫🇷 Inflation. Le prix de référence du gaz en France augmentera de 6,6% en novembre, impactant près de 6M de ménages aux offres indexées.
- 🇫🇷 Croissance. La Banque de France confirme prévoir une hausse de 0,1% du PIB au troisième trimestre 2024.
- 🇺🇸 Emploi. Les créations d'emplois aux États-Unis ont atteint 29K en septembre, bien en dessous des attentes du marché.
- 🇫🇷 Commerce. Le déficit commercial de la France atteint 6,1G€ fin août, en légère amélioration par rapport à juillet.
- 🇪🇺 Commerce. L’Union européenne limite à 350 000 par an le nombre de véhicules hybrides importés de Chine dans le cadre d’un accord bilatéral.
- 🇺🇸 Commerce. Le déficit commercial des États-Unis s’est creusé en août à 105,6G$, atteignant son plus haut niveau depuis plus d’un an.
- 🇪🇺 Industrie. Les ventes de voitures électriques neuves dans l'Union européenne ont bondi de 44,9% entre janvier et août, représentant 21,7% des immatriculations.
- 🇫🇷 Défaillances. Le nombre de faillites d'entreprises en France se stabilise à un niveau record, avec 14 652 défaillances au troisième trimestre.
- 🇩🇪 Défaillances. Le nombre faillites d'entreprises en Allemagne a progressé 8% en juillet sur un an, atteignant 2 373 procédures enregistrées.
- 🌍 Pauvreté. Le nombre de personnes vivant dans une pauvreté aiguë dans le monde a augmenté de 51M en 2025, dépassant 1,2Md selon l’ONU.
Immobilier
- 🇫🇷 Résidentiel. Lifento lance un fonds dédié à la location-accession, visant l’acquisition de plus de 250 logements en France.
- 🇫🇷 Résidentiel. Perl commercialise une résidence en nue-propriété à Lyon IVe, avec 13 appartements proposés à partir de 124 000€ et une décote de 37% sur le prix en pleine propriété.
- 🇪🇸 Résidentiel. Le gouvernement espagnol adopte deux nouveaux décrets renforçant la protection des locataires, incluant encadrement des loyers et gel temporaire des expulsions.
- 🇫🇷 Hôtellerie. L’Église mormone a acquis un hôtel particulier de 1 700 m² dans le 8e arrondissement de Paris pour 61M€.
- 🇫🇷 Commercial. Patrimoine & Commerce enregistre 45,4M€ de loyers bruts sur neuf mois, en hausse de 5% par rapport à l’an dernier.
- 🇫🇷 Commercial. Bull a inauguré à Angers un nouveau bâtiment de production, première étape d’un chantier industriel de 80M€ visant à doubler ses capacités d’assemblage de supercalculateurs d’ici 2028.
- 🇫🇷 Commercial. Gecina a sécurisé deux nouveaux baux longue durée totalisant 29 000 m² à La Défense, portant l’occupation du Bâtiment B et d’Adamas à 100%.
- 🇺🇸 Commercial. Le Chrysler Building à New York change de propriétaire après plusieurs années d’incertitude, Tishman Speyer reprenant le bail pour 150 ans avec un plan de rénovation majeur.
- 🇫🇷 SCPI. La collecte nette des SCPI chute de 15,6% au 2e trimestre 2026, marquant une concentration inédite sur cinq véhicules qui captent plus de la moitié des flux.
- 🇪🇺 Rénovation. Les émissions de CO2 des bâtiments européens ont reculé de 17% entre 2021 et 2025, une baisse plus rapide que celle de leur consommation d'énergie.
Fonds & placements
- 🇬🇧 Obligataire. Jupiter Asset Management lance le fonds Jupiter Global Monthly Income Bond, investi en crédit d'entreprise mondial et distribuant un revenu mensuel.
- 🇫🇷 Private Equity. Seven2 boucle la levée de son fonds Apax Development Fund II à 314M€, dépassant le montant du premier millésime.
- 🇫🇷 Private Equity. Amundi et ICG lancent un fonds evergreen dédié aux transactions secondaires sur le marché du capital-investissement pour la clientèle patrimoniale.
- 🇳🇱 Venture Capital. Graduate Ventures lance un deuxième fonds seed doté de 125M€, dont 100M€ déjà engagés pour soutenir les startups technologiques néerlandaises.
- 🇺🇸 Private Equity. TPG boucle la levée de son deuxième fonds climat à 10G$, destiné à investir dans la transition énergétique.
- 🇫🇷 Dette privée. Rivage Investment lance un fonds evergreen de dette d’infrastructure, élargissant l’accès à la clientèle patrimoniale.
- 🇫🇷 Infrastructure. Openstone et Fundcraft lancent un fonds de fonds evergreen dédié aux infrastructures privées mondiales, accessible dès 100 000€.
- 🇫🇷 ELTIF. Tikehau Capital rend sa stratégie de crédit privé européen accessible aux gestionnaires de patrimoine EMEA via iCapital Marketplace.
- 🇫🇷 Assurance-vie. Ramify lance un PER individuel en partenariat avec Generali, accessible dès 1 000€ et proposant trois modes de gestion.
- 🇫🇷 Assurance-vie. AG2R La Mondiale lance Signature Retraite, un nouveau PER individuel modulable avec gestion libre ou pilotée et accès à plus de 60 supports d’investissement.
GĂ©rants & Distributeurs
- 🇮🇹 Collecte. Neva SGR, le bras venture capital d’Intesa Sanpaolo, a levé 600M€ via six fonds depuis 2020.
- 🇫🇷 FinTech. Spiko réalise une levée de 90M$ en série B, portant le total collecté à 120M$ depuis sa création.
- 🇫🇷 Stratégie. Meilleurtaux lance une offre de crédit patrimonial dédiée aux seniors pour leur permettre de mobiliser leur patrimoine sans le vendre.
- 🇫🇷 Stratégie. Scala Patrimoine lance +FORT, premier Sport Office indépendant dédié à l’accompagnement global des sportifs de haut niveau.
- 🇪🇺 Stratégie. JPMorgan Asset Management vise à doubler ses encours en Europe pour atteindre 2T$ d’ici cinq ans.
- 🇫🇷 Mandat. Bpifrance confie à BNP Paribas Securities Services la gestion dépositaire et le registre du fonds Bpifrance Défense labellisé ELTIF II.
- 🇫🇷 Partenariat. Tikehau Capital et iCapital élargissent leur collaboration pour proposer une stratégie de crédit privé européen aux gestionnaires de patrimoine sur la plateforme iCapital Marketplace.
- 🇫🇷 Expansion. Gresham Banque Privée déplace son agence du Pays basque à Biarritz pour renforcer sa présence régionale.
- 🇧🇪 Expansion. La Française Finance Services ouvre une succursale à Bruxelles pour renforcer sa présence en Belgique.
- 🇫🇷 M&A. Kereis prend le contrôle du courtier niçois Santiane, portant l'ensemble à 550M€ de chiffre d'affaires et près de 20M de clients.
Nominations
- 🇫🇷 Assurance. Macsf réorganise sa gouvernance et nomme Ségolène de Dianous directrice générale déléguée de Macsf assurances et de Libéa, Edouard Perrin directeur général délégué de Macsf épargne-retraite, et Yohan Gabay directeur général délégué de Macsf prévoyance.
- 🇫🇷 Asset management. Schroders crée un poste de responsable du développement ETF pour la France, la Belgique et le Luxembourg et le confie à Martha Sèle, ex-State Street et BNP Paribas.
- 🇫🇷 Asset management. Cyprian Gendry rejoint M&G Investments comme responsable distribution pour la France, après un passage chez Keren Finance.
- 🇫🇷 Asset management. LBP AM recrute Stéphane Villemain comme Deputy Head de l’équipe solutions ISR, en provenance de la Caisse de dépôt et placement du Québec.
- 🇩🇪 Asset management. Daniel Ceccarelli rejoindra AllianzGI comme directeur des investissements actions Europe le 1er décembre 2026, en provenance d’Union Investment.
- 🇫🇷 Gestion privée. Benoît Claveranne rejoint Cyrus comme Directeur Général Groupe à compter du 14 novembre.
- 🇫🇷 Gestion privée. Stéphane Beauzac est promu directeur commercial gestion de fortune Paris chez Indosuez Wealth Management et rejoint le comité de direction générale de la Business Unit France, en remplacement d’Isabelle Mermillod.
- 🇩🇪 Banque. N26 nomme Marc Hess directeur financier et membre du directoire.
- 🇫🇷 Conseil. Gonzague Depouilly rejoint Oddo BHF Corporate Finance comme Managing Director au bureau de Paris.
Marchés
- 🇫🇷 Banque. BPCE acquiert 7% du capital de Sabadell pour 1,2G€, devenant actionnaire de long terme du quatrième établissement bancaire espagnol.
- 🇫🇷 Banque. Crédit Agricole annonce l’acquisition d’IKB Deutsche Industriebank en Allemagne pour renforcer sa présence auprès des entreprises de taille intermédiaire.
- 🇫🇷 Industrie. Safran livre le dernier segment du miroir principal de l’Extremely Large Telescope, destiné à devenir le plus grand télescope terrestre au monde.
- 🇫🇷 Industrie. L'État va devenir le principal actionnaire d'Eramet en participant majoritairement à une augmentation de capital de 500M€.
- 🇬🇧 Emploi. HSBC prévoit de supprimer jusqu'à 70% de ses conseillers en gestion de patrimoine au Royaume-Uni dans le cadre d'une réorganisation liée à l'intelligence artificielle.
- 🇫🇷 Logistique. Flying Whales lève 90M€ auprès de nouveaux investisseurs dont CMA CGM, qui fait son entrée au capital.
- 🇫🇷 Luxe. Le départ d’Anthony Vaccarello de la direction artistique de Saint Laurent crée une incertitude stratégique chez Kering.
- 🇫🇷 Santé. Medincell obtient l'autorisation de la FDA pour la commercialisation de Weltruza, son deuxième traitement injectable contre la schizophrénie développé avec Teva.
Assurance
- 🇺🇸 AssurTech. Blue Owl annonce une accélération majeure de son développement dans l'assurance pour accroître la part de capitaux d'assurance sous gestion.
- 🇫🇷 Partenariat. OneLife et Intencial Patrimoine s’associent pour offrir aux CGP un accès simplifié aux solutions d’assurance-vie luxembourgeoise.
- 🇫🇷 Assurance vie. Août 2026 marque un essoufflement de la collecte nette, retombant à 2,0G€, contre 3,9G€ un an plus tôt.
Elodie Humbert, directrice Grand Patrimoine chez Olifan Group
Avec Olifan Grand Patrimoine lancé récemment, Olifan Group propose désormais une approche family office aux dirigeants et aux grandes familles patrimoniales. Revue de détail.
En quoi consiste concrètement cette nouvelle offre ?
Il s’agit d’ajouter une strate de services supplémentaires dédiée aux grandes familles patrimoniales et aux dirigeants afin de les aider dans leurs décisions les plus structurantes telles que la cession d’une entreprise, la transmission de patrimoine, la réorganisation d’actifs ou la gouvernance familiale. Pour nos clients, la véritable valeur réside dans la pertinence des décisions à prendre. Mon rôle consiste à être l’interlocutrice de confiance qui portera cette vision et coordonnera les expertises en toute indépendance, tout cela au travers d’une exigence constante dans la valeur ajoutée que nous apportons en parfaite confidentialité.
Ajouter une nouvelle corde à son arc, c’est aussi rencontrer de nouveaux fournisseurs de solutions et peut-être recruter, non ?
Absolument. En réalité, notre groupe qui compte 2,7 milliards d’euros d’encours poursuit son développement. Récemment les cabinets Traditia de Bordeaux et ATM Conseil & Patrimoine à Paris nous ont rejoint. En fonction de l’expérience des personnes que nous intégrons, certaines peuvent être amenées à rejoindre mon équipe. Et puis lorsque vous construisez une offre avec des besoins de diversification sans commune mesure avec un niveau de collecte plus classique, vous rencontrez forcément de nouveaux fournisseurs de solutions. Pour faire face à l’attente de ce type de clientèle, nous allons particulièrement concentrer nos efforts sur le savoir-faire technique mais également sur le savoir-faire lié souvent à l'expérience.
Quelle est l’ambition pour ce projet ?
Les objectifs du segment lui-même sont de plusieurs dizaines de millions d'euros de collecte par an. Mais le véritable enjeu pour nous c’est celui de la notoriété. D’ici 2030 nous devons pouvoir être identifiés comme un acteur haut de gamme dans notre périmètre métier ou en adressant notre clientèle cible.
